주식 시장 평균 수익률에 영향을 끼치는 것들

 

 이번에는 다음 3가지를 알아보도록 하겠습니다.

1. S & P 500의 평균 연간 수익은 얼마인가?

2. 인플레이션이 S & P 500 수익에 미치는 영향

3. 시장 타이밍이 S & P 수익에 미치는 영향

 

 

1. S & P 500의 평균 연간 수익률은 얼마인가?

 S & P 500 지수는 원래 90 개의 주식으로 구성된 복합적인 지수로 1926 년에 시작되었습니다. 현재까지의 데이터에 따르면, S & P 500 지수의 연평균 수익률은 1926년 설립 이후 약 10 % ~ 11 % 입니다. 500개의 주식을 지수에 도입한 때는 1957년입니다. 이때부터 2020 년까지 연평균 수익률은 약 8 % 입니다.

 

 S & P 500 지수는 1920 년대부터 시작되는 미국 주식 시장의 대표적인 벤치 마크 지수입니다. 이 지수는 시작된 이후 역사적으로 약 10 % 의 연간 평균 수익률(CAGR, Compound Annual Growth Rate)을 보여줬습니다. 이 평균 수치가 매력적으로 들릴 수 있습니다. 그런데 타이밍에 따라서 이 수익률은 확연히 차이가 날 수 있습니다. 예를 들어 높은 가격에 들어가서 상대적으로 낮은 가격에 빠져나가면 평균의 수익을 전혀 누리지 못할 것입니다.

 

 

2. 인플레이션이 S & P 500 수익에 미치는 영향

 10 % 평균 수익률을 장기적으로 얻고자 하는 투자자들의 골칫거리 중 하나는 바로 인플레이션입니다.. 인플레이션을 감안하면 역사적 연간 평균 수익률은 약 7 %에 불과합니다. 또한 일반적으로 소비자 물가 지수 (CPI) (CPI)의 인플레이션 수치를 사용하여 조정이 이루어지는데, 이 지수로 인플레이션 조정을 하는 것이 정확한지에 대한 문제가 제기되고 있습니다. 일부 분석가들은 CPI가 실제 인플레이션율을 크게 과소평가한다고 생각합니다. 이를 고려한다면 실제 S & P 500의 연간 평균 수익률은 더 떨어질 수도 있습니다.

 

CPI( Consumer Price Index) 차트 (1970 ~ 현재) / 출처 : Investing.com

 

 

3. 시장 타이밍이 S & P 500 수익에 미치는 영향

 S & P 500 투자자의 연간 수익률의 또 다른 주요 요인은 시장 진입을 선택할 때입니다. 예를 들어, 지수를 따라가는 SPDR® S & P 500® ETF는 1996 년에서 2000 년 사이에 매수 한 투자자에게 매우 좋은 성과를 보였습니다. 하지만 2000 년부터 2002 년까지는 급격한 하락 추세를 보였습니다. 타이밍에 따라 수익률이 현저히 달라졌다는 것입니다.

 시장 최저치에 매수하여 이를 보유한 뒤 시장 최고치에 매도하는 투자자는 시장 최고치에 매수 한 투자자보다 훨씬 더 큰 수익을 경험할 것입니다.

 

수익률이 잘 나오게 타이밍을 잘 잡으면 되지 않냐고요??

 초보 투자자에게는 시장 타이밍을 맞추어 투자하는 것을 권장하지 않습니다. 주식 매수 매도 타이밍이 수익률에 중요한 역할을 한다는 것은 분명합니다. 하지만 이 타이밍을 정확하게 잡는 것이 불가능에 가깝다고 할 수 있습니다. 우리는 항상 차트의 오른쪽 끝에서 투자할 수밖에 없고 시장이 어디를 향할지는 아무도 확신할 수 없기 때문입니다.

 초보 투자자 혹은 모든 장기 투자자들에게는 시간을 맞추어 투자하는 것보다는 서로 다른 자산군에 ‘자산배분’ 하여 하락을 보상하는 투자 방식을 권합니다.

 

 

S & P 500 지수의 역사

 Standard & Poors 500 지수는 주식 시장 전체의 이율과 특성을 반영하기 위한 주식의 모음입니다. S & P 500을 구성하는 주식은 시가 총액, 유동성 및 산업별로 선택됩니다. S & P에 포함될 기업은 S & P 500 지수위원회에서 선정되며, S & P 500 지수위원회는 Standard & Poor 's에 고용된 분석가 그룹으로 구성됩니다.

 

 현재 S & P 500의 주식에는 구글(Google Inc.) 디스커버리(Discovery Communications Inc.) 및 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway Inc.)가 포함됩니다. 구성 주식들은 지속적으로 업데이트되며 언제든 바뀔 수 있습니다.

 

 이 지수는 주로 대형주 전체의 성과를 반영합니다. 분석가들은 S & P 500을 주식 시장과 미국 경제 모두에 대한 주요 경제 지표로 간주합니다. 과거에는 다우 30 지수(Dow Jones Industrial Average를 구성하는 30 개 주식)가 미국 주식의 주요 벤치 마크 지표로 간주되었지만 훨씬 더 크고 다양한 주식 그룹 인 S & P 500이 시간이 지남에 따라 그 역할을 대체했습니다.

 

중요!

 대부분의 개인 투자자가 S & P 500 주식 자체에 실제로 투자하는 것은 어렵습니다. 500 개의 개별 주식을 매수하는 것은 너무나도 어렵기 때문입니다. 대신 투자자는 SPDR® S & P 500® ETF와 같은 S & P 500 지수 ETF에 투자함으로써 지수의 성과를 쉽게 반영할 수 있습니다. SPY는 S & P 500 지수를 추종하는 대표적인 ETF입니다. ETF는 초기 투자자 및 위험 회피 투자자에게 자주 권장되기 때문에 S & P 500은 다양한 시장 선택을 포착하려는 많은 투자자에게 인기 있는 지수입니다.

 

 

과거 S & P 500 수익

 지난 50 년 동안 S & P 500의 연간 총 명목 수익률 (배당금 포함, 인플레이션 제외)이 아래에 나와 있습니다.

2019 년 2018 년 2017 년 2016 년 2015 년 2014 년 2013 년 2012 년 2011 년 2010 년 2009 년 2008 년 2007 년 2006 년 2005 년 2004 년 2003 년 2002 년 2001 년 2000 년 1999 년 1998 년 1997 년 1996 년 1995 년 1994 년 1993 년 1992 년 1991 년 1990 년 1989 년 1988 년 1987 년 1986 년 1985 년 1984 년 1983 년 1982 년 1981 년 1980 년 1979 년 1978 년 1977 년 1976 년 1975 년 1974 년 1973 년 1972 년 1971 년 1970 년

31.10 % -4.41 21.94 11.93 1.31 13.81 32.43 15.88 2.07 14.87 27.11 -37.22 5.46 15.74 4.79 10.82 28.72 -22.27 -11.98 -9.11 21.11 28.73 33.67 23.06 38.02 1.19 10.17 7.60 30.95 -3.42 32.00 16.64 5.69 19.06 32.24 5.96 23.13 21.22 -5.33 32.76 18.69 6.41 -7.78 24.20 38.46 -26.95 -15.03 19.15 14.54 3.60